2014展望：三座大山壓頂銀行轉型何去何從

    本期聚焦

    作者：彭興韻

    利率市場化進一步壓縮息差，民營資本搶奪市場空間，如火如荼的互聯網金融更是從各個方麵蠶食著銀行業的生存資源。

    “三座大山”壓頂，銀行業的傳統優勢正在麵臨一係列的嚴峻挑戰。不管是發力中間業務、深耕小微，還是主動擁抱互聯網，銀行業的變革與轉型，就在眼前。

    2013年，利率市場化、民營銀行、互聯網金融，是金融業最火的三個關鍵詞，它們正從不同方麵改變著目前的金融業態，打破原有的競爭關係。

    息差收窄倒逼轉型

    “目前來看，中國利率市場化一定會導致銀行的息差收窄，主要體現在銀行負債端的成本市場化。存款利率上限管製對負債端造成一定壓力，使得商業銀行市場化負債比重增多。”中國銀行國際金融研究所宏觀經濟研究主管溫彬分析道。

    某券商銀行業分析師也指出，利率市場化改革後，資金存貸利率由資金市場供求關係決定，存款利率將上升；同時，銀行基於爭奪優質客戶，增加信貸的吸引力等方麵的考慮，貸款利率上行空間有限。

    隨著息差收窄，銀行業盈利增速將下降，這將倒逼銀行業快速轉型，逐漸發力零售及中間業務。

    中國銀行業協會發布的《20122013年中國銀行業發展報告》也指出，利率市場化將對銀行業產生深遠影響，預計此次放開貸款利率管製對2013年銀行業淨利潤的靜態影響為200億400億元，會使其利潤增速降低11.5個百分點。

    《報告》指出，隨著利率逐步市場化，銀行將從以拚貸款、拉存款為主要特征、過於注重規模和速度的發展方式，向更加注重質量和效益的內涵發展方式轉變；從過度依賴利息收入和批發業務，向大力發展零售業務和中間業務轉型。

    首批民營銀行落地待細則

    2013年8月，蘇寧率先表示正籌辦民營銀行。隨後，民間資本申辦民營銀行的熱潮此起彼伏，一直綿延至年末。期間，監管層也不斷表態，支持和鼓勵民資進入銀行業。

    據不完全統計，目前已有超過35家帶有“銀行”字眼的企業名稱獲得國家工商總局核準。7月以來，有14家上市公司發布了參股銀行的公告。2013年初至今，A股有超過30家的上市公司發布了參股民營銀行的公告。

    在上海財經大學教授奚君羊看來，民營企業熱情高漲有三方麵的原因：首先，民營企業成立銀行有望解決自身融資難、融資成本高的問題；其次，民營企業發展到一定規模，有產業多元化的需求；最後，民營企業也受到銀行業高盈利高回報的誘惑。

    對於民營銀行的發展方向，全國人大財經委副主任委員吳曉靈表示，民營銀行未來發展需要錯位競爭，如果仍是同質競爭且不能給客戶提供更好的服務，失敗的概率比較大。

    目前，有消息稱，首批民營銀行試點名單已經上報，尚待批複。作為下一步金融改革的重頭戲，民營銀行試點有望較快推進，預期首批牌照即將出爐。

    不過，從某地區金融辦主要負責人處獲悉，上述說法並不靠譜，細則未出，且民營銀行的諸如存款保險製度等前提條件都還未落地。

    互聯網金融將重塑體係

    2013年，互聯網金融火了！

    規模已超千億元的餘額寶帶動市場熱情，各種寶紛至遝來。東方證券分析師金麟認為，隨著類“餘額寶”產品的盛行，中資銀行當前壟斷利差的最大來源，即活期存款將麵臨越來越大的分流壓力。

    除存款麵臨互聯網金融的搶食，今年大熱的網上借貸平台P2P，也與銀行的貸款業務展開競爭。2013年，P2P的成交量預計超過1800億元，而2012年隻有300億元。

    雖然大多數P2P人士隻將自己定位為對銀行的補充，但銀行也開始重視這塊市場，如招行此前就在官網推出類似P2P的投融資平台。

    電子商務觀察員魯振旺表示，雖然線上金融在體量上還很難和傳統銀行抗衡，但還是會刺激銀行進一步變革。

    國泰君安趙湘懷等人在研究報告中構建了互聯網金融的三種境界，包括網絡渠道拓展、大數據運用和虛擬信用平台。其中，虛擬信用平台可以革新傳統的金融中介及貨幣發行體係，借助P2P網上借貸平台、眾投模式、社交網站、電子貨幣等形式，實現新生代金融生態圈的重構，是對傳統金融體係的顛覆和重塑。

    變局之下銀行拆招

    招數一：拆解非標資產

    以銀行非標資產為監管目標的8號文為銀行理財業務戴上了緊箍咒。一些銀行為達到8號文要求，一度在市場上搶購債券，以做大分母，間接降低非標準債權資產占比。

    銀行以自有資金對接超標的非標資產，將買入返售等業務包裝為同業資產，造成了銀行同業資產規模的進一步膨脹，也為6月錢荒埋下隱患。