黃金在國際貨幣體係變革中的地位與作用

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    作者：羅克

    摘 要：自1816年金本位製創立以來，黃金與貨幣的關係不斷調整變化。本文回顧了國際貨幣體係的演變曆程，考察了黃金在國際貨幣體係變革中的地位和作用。著重分析國際貨幣體係的現狀與問題，說明黃金在未來的國際貨幣體係中依然占有重要的地位，這對未來國際貨幣體係的改革有一定的指導作用。

    關鍵詞：黃金 金本位製 布雷頓森林體係

    一、引言

    縱觀國際貨幣體係演變曆程，每一次世界性的金融危機後都會引發國際貨幣體係的重大變革。2007年8月美國次級貸款問題引發了世界性金融危機，國際貨幣體係改革再次被人們熱議。可以預計，無論未來的國際貨幣體係發生如何改變，黃金這種貴金屬作為最後的價值貯藏物，它會繼續在國際貨幣體係中發揮重要的作用。本文試圖通過闡述黃金在國際貨幣體係變遷中的地位演變，來強調黃金在國際貨幣體係中的重要性，人們更應該重視黃金在未來國際貨幣體係中的作用。

    二、文獻綜述

    費迪南德·利普斯（2009）認為布雷頓森林體係的建立和垮台都是因為忽視黃金。壓製黃金和無限製擴張法幣已經在20世紀引發了貨幣、經濟及政治危機和戰爭。金融市場隻有在金本位製下才能良好地運轉。Paul Nathan（2012）中闡述了在逐漸告別金本位的100多年，美元貶值了97%，金價上漲了數十倍。重返金本位之路是向前跨入到一個非通貨膨脹的體係，該體係可依據貨幣與黃金價值的變化自動調節匯率。

    縱覽國外研究文獻，涉及黃金、國際貨幣體係的研究不計其數，但是很少的學者把黃金與國際貨幣體係的不同形態特征結合起來進行。本文從黃金角度出發，分析黃金在國際貨幣體係演變過程中的地位和作用，指出現行國際貨幣體係存在的問題，以此來說明黃金在貨幣體係中的重要性，未來的國際貨幣仍然要以黃金作為重要的參考依據。

    三、黃金在國際貨幣體係變遷中的地位演變

    1.國際金本位製（18161914）。在國際金本位製下，黃金成為統一的國際貨幣。在“金本位製”的貨幣製度中黃金是商品交換過程中使用的主要支付手段，黃金就是貨幣，具有自由流動、自由鑄造、自由進出口等三大特征。在“金本位製”時期黃金權勢達到了一個前所未有的曆史高度。英國於1816年正式進入金本位製，之後美國、印度等國也實行了金本位製，到19世紀末“金本位製”成為世界主導性的貨幣製度。

    2.金塊本位製、金匯兌本位製（19151944）。在金塊本位製中，僅是在外匯平衡時保持黃金的結算支付能力，而且流通的是紙幣而不再是黃金。另外一些國家是將本國的黃金和外匯存入金塊本位製國家，如果要兌換黃金，隻能是將本國貨幣按照法定匯率，兌換成金塊本位製國家的貨幣，再在該國兌換黃金。本國貨幣雖有法定含金量，但在任何情況下也不可兌換黃金。這實際上是把黃金完全排擠出國內貨幣流通，而僅保留其外匯儲備和國際貿易支付的功能。

    3.布雷頓森林體係（19451971）。布雷頓森林體係建立了以美元為中心的國際貨幣體係，確定美元為國際貿易支付手段和儲備貨幣，但美元和黃金掛鉤，其它貨幣和美元掛鉤，這實際上也是一種金匯兌本位製，隻不過中心貨幣由英鎊換成了美元。在布雷頓森林體係中，每盎司35美元的黃金官價在各國央行的管製下穩定了20多年，一直持續到1968年。後來這一價格因受到黃金擠兌風潮的衝擊進入了雙軌製階段。到1971年，美國宣布終止每盎司35美元官價兌換黃金，金價實現浮動製，雙軌製結束，布雷頓森林體係解體。

    4.牙買加協議（1976至今）。《牙買加協議》確定了國際貨幣體係黃金非貨幣化的改革方向。1978年《國際貨幣基金協定》修改完成，有關黃金非貨幣化的主要內容如下：①黃金不再是貨幣平價定值的標準；②廢除黃金官價，國際貨幣基金組織不再幹預市場，實行浮動價格；③設立特別提款權代替黃金用於會員之間和會員與國際貨幣基金組織做某些支付。

    四、國際貨幣體係變革探究