企業信貸能力的因子分析模糊綜合評價

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    作者：聶轟

    摘 要：在當前企業運行過程中，管理者對信貸能力的評價往往存在諸多問題，一方麵沒有考慮到企業主客觀性的發展情況，另一方麵沒有製定完善的信貸能力評價指標，這就導致信貸能力的評價存在偏差，降低了企業的經濟效益，不利企業快速的發展。針對於此，企業管理者必須要對評價方法進行改進與完善，從而對信貸能力進行合理的評價。本文提出的是在因子分析及前提下采用的一種模糊評價法，以供大家參考。

    關鍵詞：信貸能力 因子分析 模糊評價 綜合得分

    目前，大多數企業都采用了綜合打分法來對企業自身的信貸能力進行評價，還有一些企業也采用了層次分析法或者主成分分析法來評價自身的信貸能力。從整體上看，綜合分析法與層次分析法都存在著一些類似的問題，綜合起來可分為兩種：首先，這些方法都不能夠完全的體現出信貸能力的影響因素與影響程度，導致信貸能力的評價不夠深入；其次，企業中所指定的評價指標不夠全麵，很容易造成工作人員在其中進行人為操縱，導致信貸能力評價不夠全麵。而采用主成分分析法進行信貸能力的評價，雖然重視了信貸能力的影響因素與影響程度，也將其中少數部分當做了評價依據，但是它幾乎是憑借相關依據進行評價，並沒有相對合理的、人性化的指標，根本無法正確的評價出企業的信貸能力。針對於上述方法，下文將這些方法不斷改進與創新，提出了更為合理的分析方法，即因子分析模糊綜合評價法，以此來評價企業的信貸能力。

    一、企業信貸能力評價指標體係

    在對企業進行信貸能力的評價過程中，其所涉及的指標依據相對較多，從統計學的角度上分析，我們可以將這些指標依據進行分類，可以分為盈利能力、償債能力、成長能力以及經濟實力四大類。根據統計指標體係的建立原則將這四個類型總結成14個指標體係，並在每一個類型中采用因子分析來進行評價，最後再通過模糊評價法來權衡各個層麵的關係，以此來評價企業中的信貸能力。由上述四個分類我們將評價指標體係分為以下四種：

    （1）盈利能力指標。在該指標體係中，主要由總資產利潤率（x1）、銷售利潤率（x2）、利息保障倍數（x3）組合而成。

    （2）償債能力指標。主要有應收賬款周轉率（x4）、存貨周轉率（x5）、資產負債率（x6）、流動比率（x7）。

    （3）成長能力指標。其中主要有在建工程比率（x8）、銷售增長率（x9）、淨利增長率（x10）、總資產增長率（x11）。

    （4）經濟實力指標。其中主要包括淨資產（x12）、固定資產（x13）、利潤總額（x14）等。

    二、企業信貸能力評價模型

    1.指標數據處理

    （1）評價指標的選擇

    要想對企業信貸能力進行綜合評價，首先就需要企業根據自身特點而選擇一個科學的評價項目，然後建立一個合適的評價指標。在選擇指標的過程中，我們必須要堅持以下幾點原則：①統一性。即選擇的指標一定要與信貸能力的指標相吻合；②客觀性。也就是企業決策者在評價之前，應該需要對信貸能力的本質與內涵進行全麵分析，這樣才能夠保證選擇的指標反映出其特征以及決策者的偏好；③全麵性。所選用的不同評價指標必須要在不同的角度上反映出信貸能力；④敏感性。確定選擇的指標可以很敏感的反映出信貸能力的變化狀況；⑤獨立性。在選擇指標的過程中應該盡量選擇相關度較低的指標，因為這樣才能夠說明信貸能力中的問題，而出國相關度過高，那也就加大了指標的權重；⑥可比性。選擇的指標涵義必須明確，保證反映的信貸能力具有可比性（橫向可比、動態可比）；⑦可操作性。在選擇指標的過程中，決策者不僅要讓現有資料充分發揮作用，更需要收集更多有用的信息，以保證評價的準確性。

    （2）指標數據的處理

    我們對n個企業進行分析，並獲取ρ個觀測指標，此時的樣本數據為[yij]（i=1，2，…，n；j=1，2，…，ρ）。由於各項指標所獲取的數值都有所不同，所以我們需要采用無量綱化的方法對其進行處理。首先，如果j值在yij中越大，那我們就可稱其為望大特性，此時就需要根據其理論變換；其次，如果j值在yij中越小，那就可稱其為望小特性，管理者再根據其理論來進行相應的變換；最後，如果j值在yij中處於最佳狀態，那我們就可稱之為望目特性。