浙江省小微企業融資困境與解決對策研究

    財務管理

    作者：韓傑妮

    摘要：浙江是小微企業大省，融資難、融資貴的問題一直困擾企業經營和發展。究其原因在於宏觀經濟環境不佳，小微金融服務體係不健全，企業財務管理薄弱，銀企信息不對稱。化解小微企業融資困境，需要優化小微企業發展的政策環境，改進政府公共服務，加快金融改革創新，完善小微金融服務體係，著力提升小微企業自身素質和盈利能力。

    關鍵詞：浙江省 小微企業 融資困境

    江是民營經濟和小微企業大省，小微企業是浙江經濟和社會發展的主要力量，也是浙商們創業的重要平台。但自2008年全球金融危機以來，受國內外經濟形勢影響，融資難、融資貴問題嚴重困擾著小微企業的經營、生存和發展。如何破解小微企業融資困境，促進小微企業持續健康發展，是政府、企業、社會三方必須認真思考解決的問題。

    一、浙江省小微企業融資困境現狀

    據統計，目前浙江省小微企業包括個體工商戶總數超過300萬戶，具有數量大、分布廣、規模小、產業層次低、家族式經營和管理粗放、盈利水平低等特點。這些特點決定了浙江眾多小微企業需要依靠外源融資來推動企業經營和發展。然而多年來，特別是2008年以來，小微企業卻麵臨嚴重的融資難、融資貴的困境。主要體現在：

    （一）小微企業資金普遍緊張且難以從銀行獲得貸款

    2008年全球金融危機以來，隨著世界經濟低迷和國內經濟增長趨緩，浙江經濟下行的壓力逐步增大，小微企業發展環境也日趨嚴峻，其中融資難的問題尤為突出，企業資金周轉普遍困難，並導致一部分企業資金鏈斷裂。據國家統計局浙江調查總隊2012年問卷調查，66.1%的小微企業認為從銀行貸款比較困難，其中8.1%感到非常困難。而在現有的金融體係和管控體製下，小微企業想要通過上市和股權、債券從金融市場進行直接融資，幾乎不可能。有資料顯示，目前小微企業直接融資的比重不到1%。小微企業融資主要還是靠間接融資，以向銀行貸款為主要融資方式。但銀行出於“經濟人”的理性，對於小微企業又普遍存在惜貸行為，企業獲得的銀行貸款比較有限。

    （二）小微企業融資成本居高不下

    由於小微企業並非銀行的優質客戶，缺乏議價能力，向銀行貸款時不得不接受一係列附加條件和費用。銀行會將借款與存款掛鉤，征收手續費或者將理財產品等附加銷售，並收取擔保費和中介費等額外費用。這樣，貸款本身的利息和費用折算成年利率加上上麵所提及的費用後，實際利率一般會達到10%以上，遠高於基準利率，有調查顯示，2012年浙江有31.4%的小微企業在向銀行貸款時支付了附加費用，有6%高於貸款利率的20%。

    小微企業如轉向小額貸款公司、民間借貸等非銀行渠道融資，則成本更高。2012年，浙江省小額貸款公司平均利率高達19.2%。《2013年浙江省中小企業發展報告》顯示，民間借貸年利率為20%至30%不等，短期融資年化利率高達50%-60%，甚至100%。政府對民間借貸又沒有更全麵係統的規範，導致民間借貸秩序紊亂。若小微企業要依靠大比例的民間借款來維持經營，在其貸款回籠慢、利潤難以支付貸款利率的狀態下，不僅會很大程度地打擊企業要求自我發展的積極性，增加的經營成本和巨大風險還會讓部分企業無法生存。

    （三）資金鏈斷裂有引發區域性金融風險的隱患

    在浙江，由於小微企業家族式經營、區域集群發展的特點，小微企業貸款采取互保、聯保這類方法“抱團取暖”的情況較為普遍，這固然有利於企業貸款，但其弊端也是顯而易見的，一旦有企業的資金鏈斷裂，很容易引發“多米諾骨牌”效應，連帶一大批企業資金出現風險，最典型的是2011年，溫州等地許多小微企業因資金鏈斷裂發生了大批民企老板“跑路”事件，僅2011年9月就有將近20起事故的發生，前後有近40名老板“失蹤”。雖然近期沒有再發生這樣涉及大批企業的群體性事件，但民間“跑路”的事件仍時有發生。根據浙江省經信委統計，2013年以來浙江省各地上報倒閉、法人代表逃逸的企業累計近兩百家，涉及銀行信貸資金56億餘元，民間借貸資金61億餘元。

    二、小微企業融資困境成因分析

    （一）宏觀經濟環境欠佳

    小微企業在整個經濟社會發展中已舉足輕重，但其擁有的真實地位和所能獲得的資源與政策待遇並不與之匹配，更與國有企業、大中型企業不可同日而語。現實中，政府看重的、要扶持的仍然是國企、央企和大中型企業。每當遇到國家宏觀政策調整、銀根緊縮時，首先受到衝擊和擠壓的是處於弱勢的小微企業，從曆次宏觀調控的情況來看也的確如此。雖然2011年以來國家陸續出台了“國九條”、“銀十條”等政策，浙江也相繼推出了一些優惠政策，但是落實情況不理想，使企業難以感受到政府的“善意”和政策的實惠。同時，政府對小微企業的管理和服務不到位。小微企業對政府的產業扶持政策了解不多、不深，他們急切希望在稅費減負、政策信息和申請等方麵得到幫助。政府對小微企業這個龐大群體的信息掌握不多，現行的企業統計監測係統也沒有覆蓋到所有小微企業，人員配置和可以動用的資源與手段十分有限。

    （二）金融服務體係不健全

    1.我國資本市場發育還不成熟，小微企業很難從資本市場來為自己籌措資金。總的來說，我國資本市場發展較為遲緩，結構比較單一，產品種類不多，中小板和創業板雖然已創立運行，但總體規模較小、門檻高，同時對小微企業上市審核較為嚴格，程序繁瑣，能夠上市募集到資金的企業極其有限，小微企業能夠通過發行債券獲得融資的也隻是少數。民間借貸在浙江有一定的市場和規模，但其融資成本過高，易演化為高利貸行為，風險較高。

    2.目前我國商業銀行的業務流程、製度體係和金融服務主要還是按照大中型企業的經營管理方式來設置的，“門檻”較高，不符合小微企業的融資特點，使其貸款成功率大大降低。此外，小微企業貸款筆數多、單筆金額小，導致為小微企業服務的經營成本高，不如大中型企業般能為銀行帶去大量存款和中間業務收益，加上小微企業信用評級低，風險大且回報不穩定，所以銀行總是“抓大棄小”、“嫌貧愛富”，對小微企業表現出明顯的“惜貸”甚至“壓貸”傾向。

    3.擔保、評估等信貸中介服務跟不上。小微企業融資離不開擔保、資信評估等中介服務，但目前浙江省內為小微企業提供融資服務的擔保機構數量少，規模偏小，抗風險能力不強，與銀行分擔風險的機製不完善，普遍既設有苛刻的條件和要求，又收取高額的擔保費用，所以小微企業尋求擔保成功的幾率不是很高。目前，民營擔保公司費用收取率一般為2到3個百分點，高的甚至達到5個百分點。據調查，2013年隻有12%左右的小微企業是通過擔保公司擔保得到貸款的。

    （三）企業與銀行信息不對稱