基於價值視角的企業內部控製初探

    內部控製

    作者：邱緒樂　薄建奎

    摘要：企業的核心目標是實現價值增值，而內部控製得到有效實施是實現這一目標的前提。近些年來，國內外各大公司在內部控製方麵頻頻暴露出的問題，反映出在目前企業的傳統運作環境下，內部控製在運行和設計上還存在很多缺陷。本文結合現階段內部控製存在的問題，以價值鏈為主線和載體，以提高企業EVA為目標，分析價值鏈、內部控製的共同點和聯係，並探討如何將內部控製貫穿到價值鏈中，並在價值鏈環節中加大內部控製的力度、範圍，從價值角度完善內部控製。

    關鍵詞：內部控製 價值鏈 EVA 企業管理

    一、引言

    上世紀90年代，美國COSO委員會發表了迄今為止研究內部控製問題的經典文獻——《內部控製整體框架》。2002年美國頒布的《薩班斯—奧克斯利法案》以及2004年COSO頒布的《企業風險管理——整體框架》進一步強化了內部控製的監督要求，這些舉措引發全球對內部控製的關注。2008年6月我國財政部等五部委聯合頒布了《企業內部控製基本規範》，2010年4月26日又頒布了《企業內部控製配套指引》，該指引要求上市公司對內部控製有效性進行自我評價並披露年度自我評價報告，由會計師事務所對內部控製的有效性進行有效審計。《企業內部控製基本規範》及其配套指引的發布，是我國企業內部控製製度建設的重大舉措，標誌著我國內部控製製度建設取得了重大進展。

    近年來，企業在內部控製失敗的案例屢屢出現，2013年，震驚全國的光大證券“816事件”，充分暴露出該公司忽略長遠發展的短視行為及其內部控製存在的缺陷。價值管理是有效實施內部控製的一種方法，現階段管理人員為追求短期效益，忽略價值管理在內部控製中的作用，嚴重損害了企業的長遠發展。基於實現企業長遠發展這一目標，本文從價值角度探討如何完善內部控製，同時在內部控製的每個節點上都圍繞目標展開生產經營活動。

    二、基於價值管理的企業內部控製目標

    企業的生存與發展是內部控製的最終目標，而企業的生存與發展則體現為EVA（Economic Value Added）的創造。EVA作為衡量和評價企業績效的一個指標，可以用來評估企業內部控製實施的效果。本文把EVA作為企業內部控製的目標主要基於以下考慮：

    首先，EVA能夠評價內部控製的實施效果。作為衡量企業價值的指標，EVA是調整後的企業稅後淨營業利潤減除企業全部資本成本後的餘額，它反映了企業資產的盈利能力，可以作為一個衡量企業價值的指標來評價內部控製在企業中的實施效果。EVA對企業的資本成本考慮的比較周全，這也就要求內部控製要重視成本效益這一原則，使內部控製在實施的成本與預期效益之間進行權衡，即適當的成本實現有效的控製，從而有利於合理配置資源和提高資本使用效率。

    其次，從股東的角度考慮。以EVA為目標的內部控製符合股東對企業價值管理的要求，即股東對內部控製實施實質的要求。企業的會計利潤大於零並不代表企業保值或者實現增值，而減除掉企業資本成本後的EVA 能夠比較恰當地反映企業真實的盈利狀況，並且考慮了股權資本的成本，項目投資的淨現值就能夠代表股東財富的增加，這也就實現了項目淨現值最大化與實現股東財富最大化等同。

    再次，EVA不僅可以全麵評價內部控製實施的效果，還能提高內部控製質量。EVA指標體係可以把對各部門的目標設定、績效評價、激勵機製和考核進行結合與分析，從而較為準確地傳遞各部門的業績信息，它鼓勵企業各部門的管理者在實施內部控製時像關心短期利潤一樣去關注公司的長遠發展和長期價值的創造，例如科技創新、新產品的開發、人力資源的開發與管理、社會效益、環境保護等。總之，以EVA為核心的評價指標體係具有較強的綜合評價功能，可以全麵評價內部控製實施的效果。EVA可以反映企業價值是否增值，所以可以直接將內部控製與EVA掛鉤，即以EVA作為企業內部控製的目標。

    三、基於價值管理的企業內部控製手段

    將價值鏈作為實施內部控製的一個載體，把內部控製與價值鏈相結合是完善內部控製的一個手段。價值鏈是一個將具有增值功能活動連接起來的鏈條，這些活動是產品從最初的原材料到最後到達顧客手中的整個過程。有的學者提出“分析價值鏈的最佳層次是業務單元，而非業務部門或公司整體”，相應地，實施內部控製的切入點正是價值鏈上的每一個小的業務單元，要全麵完善內部控製，就需要將內部控製貫徹到價值鏈中去。這是基於如下兩點考慮：一是內部控製和價值鏈管理的最終目標相同，即實現企業的價值增值，在業務活動層麵，價值鏈上的活動構成了內部控製的對象。二是在體係構建層麵，價值鏈管理中價值鏈的分析與優化與內部控製的設計與改進密切相關。

    把價值鏈作為完善企業內部控製的手段，其原因主要有以下幾點：

    首先，價值鏈和內部控製的目標相同，都是實現企業的價值增值，即創造盡可能多的EVA。價值鏈和內部控製的管理範圍都滲透到了企業生產和經營活動的每個方麵。價值鏈上的價值活動構成了內部控製的對象，企業中的人、財、物和在企業經營管理過程中的所有活動構成了內部控製的客體。企業生產經營過程的各個環節中都存在價值的流動，而這些活動都在內部控製的控製範圍之內，即內部控製與價值管理的範圍滲透於企業的各個方麵。