微宏觀經濟因素與銀行信貸風險的關係研究

    銀行分析

    作者：汪長劍　齊魯晉

    【摘要】本文利用我國商業銀行20052011年的麵板數據，構建理論計量模型，實證分析了微宏觀經濟因素對銀行業信貸風險的影響。結果表明，貸款比例、資本充足率、廣義貨幣供應量增長率和貸款利率的提高，可以降低商業銀行的不良貸款率，優化商業銀行的信貸資產；而資產規模、管理費用支出比例、淨利息收入比例和GDP增長率的提高則增加了商業銀行的信貸風險，不利於金融體係的穩定。

    【關鍵詞】銀行信貸 風險管理 經濟因素

    一、引言

    銀行是聚集和經營風險的企業，控製好風險是商業銀行存在和發展的基本前提，因此建立健全風險管理體係是商業銀行重要的職責之一。盡管各國的銀行監管部門都相當重視銀行業的風險管理，但是美國投資銀行——雷曼兄弟公司的破產，還是引起了全球各國對商業銀行的防範和抵抗金融風險能力的擔憂。2010年9月，由27個國家銀行業監管部門和中央銀行高級代表組成的巴塞爾銀行監管委員會，製定並通過了《巴塞爾協議Ⅲ》，對銀行風險進行更為嚴格的管理。由此可見，防範和抵抗商業銀行信貸風險是全球金融行業關注的核心課題。本文正基於此建立起其微宏觀經濟因素與商業銀行信貸風險的實證模型，以確定各經濟因素對商業銀行信貸風險的相關關係，以助於我國商業銀行建立科學、有效的風險控製體係，以增強商業銀行在經營中抵禦風險的能力。

    二、影響銀行信貸風險的因素

    （一）微觀變量對銀行信貸的影響因素

    1.貸款比例（LOAN）。在微觀方麵，貸款比例對銀行不良貸款率的變化有著重要的代表意義。一般認為，過快的信貸擴張是比較容易產生信貸風險，但信貸量的增加相當於加大了不良貸款率的分母。因而，對於貸款比例，本文假設H1：貸款比例與銀行信貸風險呈負相關關係。

    2.資產規模（SIZE）。一般而言，資產規模越大的銀行擁有更多的分支機構和網點數量，這樣在發揮各網點的地理優勢時，可以起到因地製宜、取長補短的作用，以實現風險的分散化，有效降低信貸風險。因而，本文假設H2：資產規模與銀行信貸風險呈負相關關係。

    3.管理費用支出比例（OR）。銀行管理費用的大小直接體現出銀行運行效率水平的高低。如果管理費用的支出水平較高，說明企業未能有效利用企業資源，低下的管理效率水平將會增加銀行的風險。因而，本文假設H3：管理費用支出比例與銀行信貸風險呈正相關關係。

    4.資本充足率（CAR）。資本充足率是指資本總額與加權風險資產總額的比例。如果資本充足率越高，說明商業銀行抵抗風險水平越強，商業銀行風險就越低。因此，本文假設H4：資本充足率與銀行信貸風險呈負相關關係。

    5.淨利息收入占總資產的比例（NIC）。銀行的存貸差曆來是我國商業銀行生存和發展的基礎。一般認為，淨利息收入比重越大，風險越高。因此，本文假設H5：淨利息收入占總資產的比例與銀行信貸風險呈正相關關係。

    6.不良貸款率（NPL）。當前較為常見的衡量商業銀行信貸資產安全的有兩個指標：一是違約率，二是不良貸款率。本文將采用不良貸款率作為衡量商業銀行資產狀況的指標。

    （二）宏觀變量對銀行信貸的影響因素

    1.GDP增長率（GDPG）。一般而言，宏觀經濟越好，社會的消費水平就越高，企業就更渴望擴大投資，以提高產出水平。同時，銀行也會在預期良好的宏觀經濟條件下，擴大企業的信貸規模，增加信貸供應量。因而，本文假設H6：GDP增長率與銀行信貸風險呈負相關關係。

    2.貸款利率（INR）。貸款利率是衡量資本市場信貸資金的供需狀況。一般而言，貸款利率越高，資金的供應量就會越多，而資金的需求量就會越少。本文是選取六個月至一年貸款利率水平作為衡量貸款利率的高低水平，並假設H7：貸款利率與銀行信貸風險呈負相關關係。

    3.廣義貨幣供應量增長率（M2G）。廣義貨幣供應量是反應貨幣當局投放到貨幣市場的貨幣數量。如果廣義貨幣供應量增長率越大，說明市場資金投放量就越多，相對的信貸基數就越大，不良貸款率就越低。由於貨幣供應量對市場作用有一個時滯過程，因此本文作了滯後一期的處理，用M2G（-1）表示，並假設H8：廣義貨幣供應量增長率與銀行信貸風險呈負相關關係。

    三、計量模型與數據選取